irysek

Od piątku ZUS zaczyna przekazywać niższą składkę klientów do funduszy emerytalnych. Wynika to ze modyfikacji w niemal (w maju weszły w życie) dotyczących obniżenia jej wysokości z 7,3 do 2,3 proc. (docelowo od 2017 r. posiada to być 3,5 proc.). Różnica między dotychczasową a nową składką będzie zapisana na nowym subkoncie w ZUS. - Subkonta ubezpieczenie oc ² w aplikacji obsługującej konta ubezpieczonych są już aktywne. Wszystko działa bez zarzutu - mówi Jacek Dziekan, p.o. rzecznika prasowego ZUS. ZUS szacuje, że do funduszy trafi w sumie w tym roku 15,5 mld PLN, z czego 1,4 mld PLN będą stanowić zaległe składki. Oznacza to, że do końca roku OFE otrzymają jeszcze ok. 5 mld PLN. Dla porównania przed zmianami w niemal miały dostać niemal 24 mld PLN. Obniżenie składki do OFE przełoży się głównie na wyniki inwestycyjne towarzystw emerytalnych, które nimi zarządzają. Przychody PTE w tym roku mogą się obniżyć o kilkanaście procent. W przyszłym roku będą niższe o kilkadziesiąt procent. - W pierwszej połowie roku do ubezpieczenie samochodu OFE trafia więcej składek klientów niż w drugiej części roku. Około 60 proc. składek otrzymamy zatem jeszcze w starej wysokości, resztę w obniżonej. Ta sytuacja przełoży się na sytuację finansową w tym roku, niemniej jednak zdecydowanie bardziej wpływać będzie na wyniki od przyszłego roku - mówi Paweł Pytel, prezes Aviva PTE. Pomimo dość istotnego wzrostu cen spółka wypracowała wysoki zysk. Dynamika jego wzrostu była jedną z najwyższych w biznesie. Istotną część w zysku spółki stanowiła jednak dywidenda od podmiotu zależnego - Generali Finance, spółki serwisowej grupy. Na pozycję spółki w rankingu PTE najmniejszy wpływ miały osiągnięcia finansowe funduszu emerytalnego w ubiegłym roku. Wypracował najsłabszy wynik wśród wszystkich OFE, w przeciwieństwie do 2009 r., gdy był najlepszy. Kapituła rankingu, w której zasiadali uznani eksperci rynku finansowego wyłoniła zwycięzców wśród ośmiu branż rynku finansowego. Zestawienie najlepszych Powszechnych Towarzystw Emerytalnych powstało m.in. w oparciu o ocenę ich kondycji finansowej, dynamiki rozwoju oraz osiągnięć w zakresie inwestowania składek kontrahentów. Generali PTE było jednym z dwóch towarzystw, których przychody w roku 2010 ogółem wzrosły. Na początku przyjrzyjmy się zachowaniu rynku kapitałowego. W końcu od tego rynku w dużej mierze zależy dobrobyt emerytów w długim okresie. W tym przypadku skupić się powinno się na największym indeksie giełdowym szerokiego rynku w Stany Zjednoczone. Uśredniona roczna stopa zwrotu z indeksu S&P500 od 1871 roku do marca 2011 wynosiła 2,01% w ujęciu de facto, czyli po uwzględnieniu inflacji. Jeżeli dodamy do tego dywidendy wypłacane poprzez firmy z tego indeksu, to ubezpieczenia oc średnioroczna stopa zwrotu wyniesie 6,68%. To dosyć dużo, bo o ile założymy, że profity są co roku reinwestowane i dodamy do tego magię procentu składanego, to naprawdę oszczędzanie wydaje się być opłacalne. Z całą pewnością bardzo trudno będzie znaleźć kogoś, kto uzyskał stopę zwrotu z tego okresu, ponieważ przekracza on maksymalną długość ludzkiego życia. W dodatku, powinno się wziąć pod uwagę moment wejścia na rynek, czyli zakupu papierów wartościowych. Nieodpowiedni moment w dużej mierze ograniczyłby profity ewentualnego emeryta. W wypadku S&P500 bessy trwały poprzez 40% podanego przedziału czasu i przyniosły średnią łączną stratę w wysokości 65%. Na korzyść emerytów przemawia jednak fakt, że 60% czasu to rynek byka, który dał łączną realną stopę ranking ofe zwrotu 2075%. Zatem opłaca się oszczędzać, inwestując na giełdach, ale raczej w długim terminie i pod warunkiem otrzymywania dywidend od spółek, w które inwestujemy. Jak wiadomo, rynki w ogromnej liczbie przypadków preferują zaskakiwać własną zmiennością. Kryzysy finansowe są tego najlepszym przykładem i nieprosto nie zauważyć, że jedynie nieliczni zarabiają w czasie załamania na rynku i bynajmniej nie są to emeryci. Załóżmy zatem, że w pewnym kapitałowym systemie emerytalnym, dokładnie tak samo jak w Polsce, składki od osób pracujących są pobierane przez specjalistycznie zarządzanie fundusze emerytalne. Fundusz może podzielić składkę na dwie części: pierwszą zainwestuje w obligacje skarbu państwa, a drugą w akcje spółek notowanych na giełdach. Sprawdźmy, jakie możliwe przeciętne stopy zwrotu mogli zdobyć dla indywidualnych kontrahentów zarządzający funduszami emerytalnymi. W tym celu przeanalizujemy zachowanie bardziej rozwiniętego niż polski rynku finansowego w Stanach Zjednoczonych. Taka analiza da odpowiedź na pytanie, czy warto oszczędzać w kapitałowym systemie emerytalnym i jeżeli tak, to w jaki sposób.